Oil price - 92 dollars. Important price ranges of support and resistance.

Discussion in 'Commodity Futures' started by Liberty Market Investment, Nov 7, 2022.

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    The price of CL Light Sweet Crude Oil reached $92 a barrel today.

    In this analysis, we will use "Volume Analysis" to figure out how high the probability of trend continuation is and what strategies can be used to take profits.


    First of all, let me explain what is shown on the slide and what data is shown:

    • The histogram on the left is the delta of buyers and sellers for this week's price
    • Histogram at the bottom - total delta and volume + cumulative delta as a line
    • Graph - cluster chart type with delta display for each price
    • H1 time frame / week period
    • Lines - vwap indicators
    • Points 1.2.3.4.5 - main trading sessions are shown

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    Of all the days of the week - only Monday {1} was for the sellers, but if you look at the chart of this day, you will see green and red dots - these are |BigTrades| volume trades displayed on the chart by circles in the corresponding color. The volatility in this period increased sharply and the price range was between 87.5 and 85.5. Look at the rest of the trading days - you will not find such activity of the big players.

    The second signal of the beginning of the ascending dynamics was the total delta for each bar (h1) - though the quote continued to update the minimum after minimum, during the main session the buyers activity exceeded the sellers considerably. This means that the buyers placed positions throughout the session. Volumetric support level is marked on the slide with a green rectangle.

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    On November 01 European squares opened near yesterday's highs, and the delta of buyers exceeded the sellers from hour to hour. In the U.S. session the trend continued, but you can see the fixing of yesterday's large purchases - this pushed the price only to the opening prices of the American session. The arrow points to the heavy buying at the cheapest prices of the day and the completion of the correction.


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    The correction in the European session ended just before the range of the main support level, which was formed on November 01. As soon as the American exchanges opened - the growth of price to the level of $90 started. This impulse is also used as a confirmation of the trend continuation.


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    The entire trading day was in the support range of 88.32 -88.80. This range is marked on the slide. The total delta remained on the buyers' side the entire time, which also indicated that the trend was continuing.


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    The buyers pushed the price up to the highs of the week before the European open, and judging by the traders' reactions and the total delta, the buying prevailed though the prices were high. An important support level is marked on the slide at 90-90.50.


    Trading Scenarios:

    This week showed demand for oil products. It's likely to close the week near the highs of the week, if there is no news over the weekend that would impact the oil traders decision, it would be better to open after minor corrections on working out the support levels of 90-90.50 and 88.30-88.80.





    Öl-Preis - 92 Dollar
    Wichtige Preisbereiche für Unterstützung und Widerstand.


    CL Light Sweet Crude Oil hat heute die Marke von 92 $ pro Barrel erreicht.

    In dieser Analyse werden wir die " Volumen Analyse " verwenden, um zu sehen, wie hoch die Wahrscheinlichkeit einer Trendfortsetzung ist und welche Strategien zur Profitnahme verwendet werden können.

    Zunächst ein paar Erklärungen dazu, was auf der Grafik markiert ist und welche Daten angezeigt werden:

    • Histogramm auf der linken Seite - Delta von Käufern und Verkäufern nach Preis für diese Woche
    • Vertikales Histogramm am unteren Rand des Charts - Total Delta und Volumen + kumulatives Delta als Linie
    • Chart - Cluster-Diagrammtyp mit Delta-Anzeige für jeden Preis
    • H1 Zeitraum / Woche Periode
    • Linien - VWAP-Indikatoren
    • Punkte 1.2.3.4.5 - Angabe der wichtigsten Handelssitzungen

    1

    Von allen Wochentagen war nur der Montag {1} für die Verkäufer, aber wenn Sie sich das Chart dieses Tages ansehen, werden Sie grüne und rote Punkte sehen - das sind BigTrades, die im Chart durch Kreise in der passenden Farbe angezeigt werden. Die Volatilität nahm in diesem Zeitraum stark zu, und die Preisspanne der Trades lag zwischen 87,5 und 85,5. Schauen Sie sich die übrigen Handelstage an - Sie werden eine solche Aktivität der großen Spieler nicht finden.

    Das zweite Signal für einen Aufwärtstrend war das Gesamt-Delta auf jedem Balken (h1) - obwohl die Quote weiterhin von Minimum zu Minimum aktualisiert wurde, überstieg die Aktivität der Käufer während der Hauptsession die der Verkäufer erheblich. Dies bedeutet, dass die Käufer während der gesamten Session Positionen aufgebaut haben. Die Volumengrenze ist auf der Grafik mit einem grünen Rechteck markiert.

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    Am 01. November eröffneten die europäischen Börsen fast auf dem Höchststand von gestern, und das Delta der Käufer überstieg von Stunde zu Stunde die der Verkäufer. Im US-Handel setzte sich der Trend fort, aber man kann sehen, dass die gestrigen großen Käufe fixiert wurden - dies drückte den Preis nur auf die Eröffnungspreise der US-Sitzung zurück. Der Pfeil weist auf einen großen Kauf zu den günstigsten Preisen des Tages und das Ende der Korrektur hin.

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    Die Korrektur in der europäischen Session endete kurz vor dem wichtigsten Stützungsbereich, der sich am 01. November gebildet hatte. Sobald die US-Börsen öffneten, begann der Preis auf die 90-Dollar-Marke zu steigen. Dieses Momentum wird auch als Bestätigung für die Trendfortsetzung genutzt.

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    Der gesamte Handelstag lag im Stützungsbereich 88,32 -88,80. Dieser Bereich ist auf dem Schlitten markiert. Das Total Delta blieb die ganze Zeit auf der Seite der Käufer, was ebenfalls auf eine Fortsetzung des Trends hindeutet.

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    Die Käufer trieben den Preis noch vor der europäischen Öffnung auf den höchsten Stand der Woche, und den Reaktionen der Trader und dem Total Delta nach zu urteilen, setzten sich die Käufe trotz des hohen Preises durch. Ein wichtiges Stützungslevel ist auf der Rutschbahn bei 90-90,50 markiert.


    Trading-Szenarien:

    Diese Woche hat die Nachfrage nach Öl-Produkten gezeigt. Die Woche wird wahrscheinlich in der Nähe der Wochenhochs schließen. Wenn es über das Wochenende keine Nachrichten gibt, die die Ölhändler beeinflussen, könnte es besser sein, nach einer leichten Korrektur auf den Unterstützungsniveaus von 90-90,50 und 88,30-88,80 zu eröffnen.
     
  2. kroxobor

    kroxobor

    Fundamentals also favour strong oil. No sign of US recession in sight, as latest NFP data shows so demand looks set to remain strong including on refinery products.